中信证券研报体现，陪同宏观尾部危害的下降，AI工业趋势再次成为影响美股科技股下半年走势的焦点变量。展望下半年，我们对各科技子板块的判断为：1）硬件&半导体，料将一连处于高波动状态当中，市场生意广度一连收窄，并集中于工业链中最具议价能力&价钱弹性环节，以及手艺立异带来显著增量的领域；2）Hyperscaler厂商，宏观预期的改善，料将显著改善市场对其古板互联网、软件营业的预期。部分关于Hyperscaler厂商资源开支囚徒逆境的看法，显然也过于强调，参考META历史履历，华尔街态度、董事会压力或是突破僵局最好的途径，市场不应低估其资源开支节奏自动调理能力；3）软件&互联网，陪同市场对A...